Bir işletmenin tamamını veya bir kısmını satmak için birçok geçerli neden vardır. Bir işletmede hisse satmak, borçları ödeyebilecek veya yatırımlar veya hayırsever bağışlar için kullanılabilecek önemli miktarda nakit üretebilir.
Bu nakit, genişlemeyi finanse edebileceği işletmeye de geri dönebilir. Aynı şekilde, bir işletmenin bir kısmını satmak, mal sahibinin riskini azaltabilir ve kişisel varlıklarını çeşitlendirmelerine izin verebilir.
İşletme sahiplerinin hisse satmak için başka nedenleri olabilir. Zamanla hisse satmak, nihai halefiyet için hazırlanmanın ve nihai yeni sahiplere vergi şokunu en aza indirecek şekilde mülkiyeti devretmenin bir yolu olabilir. Son olarak, bir işteki hisseleri satmak, tükenmişliğin veya işi daha fazla büyütme isteksizliğinin sonucu olabilir.
Tam ve Kısmi Satış
Öncelikle, tam veya kısmi bir satış aradığınızı belirlemeniz gerekir. Tam bir satış oldukça basittir. İlişkiyi devam ettiren bir iş veya danışmanlık sözleşmesi olmadıkça, işletmeyle olan ilişkinizi aşağı yukarı sona erdirir. Ticari satışlar, esasen yıllık ödemeler sunacak şekilde yapılandırılabilir, bu nedenle, mal sahibi tamamen finansal olarak ilerlemek istiyorsa, tam bir satış mantıklıdır.
Kısmi satış farklıdır. Sermayeyi artırabilir, çalışanları teşvik edebilir veya mülkiyet geçişlerini başlatabilirler. Kısmi bir satış düşünmeden önce, ne kadar satmak istediğinizin sonuçlarını düşünün. Çok fazla satarsanız ve azınlık yatırımcısı olursanız, artık kararları kontrol etme – hatta etkileme – yeteneğiniz olmayabilir.
Halka açılmak
İşletme sahiplerinin büyük çoğunluğu için halka açılmak bir seçenek değildir. İşletmeniz için halka açık bir listeleme yapmak en pahalı seçenektir ve yasal, denetim ve ifşa gereklilikleri açısından en zorlu seçenektir. Yine de, büyük miktarlarda sermaye toplamak ve/veya bir işletmenin değerini maksimize etmek için genellikle en iyi seçenektir.
Büyük özel yatırımcılara satış
Şirketler, kurumlardan yatırım dolarları çekmek için halka açılmak zorunda değildir. Hisseleri özel olarak satmak çok daha kolay, daha hızlı ve daha ucuzdur. Bir şirketin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) başvurmadan yatırımcıları ne ölçüde talep edebileceği konusunda sınırlamalar olsa da, özel satışlar, bazı dezavantajlar olmaksızın halka açık olarak sermaye artırma avantajını sunar.
Özel satışlar genellikle risk sermayesi finansmanını içerir. Girişim finansmanında, bir işletme veya işletme sahibi, işletmenin büyümesi veya genişlemesi gereken sermaye karşılığında risk sermayesi yatırımcılarına hisse satar. Çoğu durumda, büyük özel yatırımcılara yapılan önemli hisse satışları, şirketin yatırımcılara yönetim kurulunda bir yer vermesini de gerektirir.
Küçük yatırımcılara satış
Bazı açılardan, özel işletmenizdeki hisseleri küçük özel yatırımcılara satmak, büyük, sofistike yatırımcılara satmaktan hem daha zor hem de daha kolaydır. Artı tarafta, yatırımcıları elle seçmek daha kolaydır ve genellikle önceden var olan ilişkiler vardır.
Bu yatırımcıların, daha büyük yatırımcıların talep edebileceği, yönetim kurulu temsili veya bir icra kurulu başkanının (CEO) değiştirilmesi gibi daha önemli tavizlerden bazılarını zorlama olasılıkları da daha düşüktür. Öte yandan, daha küçük yatırımcıların genellikle daha az parası vardır ve yasal süreç daha karmaşık olabilir.
Çalışanlara satış
İşletmenizin hisselerini çalışanlarınıza satmak, dikkate alınması gereken başka bir seçenektir. Bir çalışan hisse sahipliği planı (ESOP) oluşturmak, bağlılığı ve elde tutmayı artırır ve bir işletmenin, aksi takdirde nakit olarak ödenecek olan ödüller veya ikramiyeler gibi nakit tazminat ihtiyaçlarını azaltır. Bu katkılar genellikle vergiden düşülebilir. Ancak, çalışanlara hisse satmak, sermayeyi artırmak için pratik bir seçenek değildir.
Geleceğine karar ver
Sattıktan sonra zamanınızı, paranızı ve enerjinizi nasıl harcamak istersiniz? Birçok insan bu tür bir ruh arayışını zor bulur ve bundan kaçınır. Ne yazık ki, gelecek için bir vizyona sahip olmayan potansiyel bir alıcıyla müzakerelere giren mal sahipleri nadiren anlaşmayı sonuçlandırır. Gelecekteki yaşam vizyonunuzu bir belgeye koyun, böylece gerektiğinde ona başvurabilir ve gerektiğinde güncelleyebilirsiniz.
İşletmenizin değerini belirleyin
Ardından, işletme için bir değer oluşturmanız gerekir. Bu süreç, bir muhasebecinin, bağımsız bir analistin ve/veya bir danışmanın hizmetlerini gerektirebilir. Girişimci, işini bir fikirden çalışanları, varlıkları, fikri mülkiyeti ve itibarı olan bir organizasyona dönüştürdü. Girişimci için paha biçilemez. Potansiyel alıcılar, işletmeye bir fiyat atayacak ve sahibinin fiyatını tuhaf bulurlarsa çekip gideceklerdir.
Üçüncü bir tarafa satış yapmayı düşünüyorsanız, tipik olarak bir alıcı bulma, evrak işlerini yönetme, vergi ve diğer kanunlarda gezinme ve anlaşmayı satış yapan bir girişimciden daha hızlı kapatma konusunda deneyimli bir iş komisyoncusundan yardım isteyin. iş ilk kez. Bir komisyoncu satışa konsantre olacak ve girişimcinin işlerini yürütmeye ve değerini korumaya odaklanmaya devam etmesine izin verecek.
İşletmenin gerçeğe uygun değeri hakkında bir fikriniz olduğunda, birden fazla teklif (mümkünse en az üç) isteyin. Teklifler, mal sahibinin gerçeğe uygun değer fikrinden önemli ölçüde farklıysa, varsayımları yeniden düşünmek gerekebilir. Ayrıca, özel işletmelerin neredeyse her zaman halka açık şirketlere indirimli satış yaptığından bahsetmeye değer, ancak kontrol hissesi, kontrol sahibi olmayan azınlık yatırımcıları için genellikle önemli bir prim değerindedir.
Bir pazarlama stratejisi oluşturun
Satılacak bir işi uygun şekilde pazarlamak da önemlidir. İşletme sahiplerinin işlerini satmalarına yardımcı olmak için trafik sağlayan internet siteleri vardır, ancak sahiplerinin kendi satış materyallerini oluşturmaya hazır olmaları gerekir.
En azından, iyi biçimlendirilmiş, tek sayfalık bir özet, ciddi teklif sahipleri için daha ayrıntılı bir paket kadar önemlidir. Bu materyallerin işletmenin satışları, karları ve nakit akışları gibi kalemleri ve ayrıca işletmenin ve varlıklarının kapsamlı bir tanımını içermesi gerekir.
İşinizi düzene sokun
Son olarak, satmaya çalışmadan önce işi düzene sokun. Nasıl bir evin satıştan önce yenilenmeye ihtiyacı varsa, bir iş de öyle. Kitapları inceleme için açmadan önce potansiyel alıcıları korkutacak sorunları araştırın ve düzeltin. Kozmetik ayrıntılara ve onarımlara dikkat edildiğinden, kapsamlı bir envanter ve ekipman listesi hazırladığından ve birkaç yıllık mali veriler ve vergi beyannamelerinin elinizde olduğundan emin olun. İşletmenizi satmanın tekil bir olay değil, zaman alacak bir süreç olduğunu unutmayın.
Hatırlanması Gereken Diğer Detaylar
İşletmenizin bir kısmını veya tamamını satmayı düşünürken akılda tutulması gereken birkaç önemli ayrıntı daha vardır. Zaman aldığını unutmayın. İlk halka arzın (IPO) veya girişim finansmanının düzenlenmesi aylar alır ve özel bir işletme için iyi bir fiyat almak bir yıl veya daha fazla sürebilir. Sabır çok önemlidir; Satmak için ne kadar acele ederseniz, fiyatları o kadar kötü görürsünüz.
Bir satışın vergi ve nakit akışı sonuçlarını düşünmek ve planlamak da önemlidir. Yatırımcıların daha sıkı denetim veya raporlama konusunda ısrar etmesi muhtemeldir. Dahası, düzenli temettü vaadiyle hisse satıyorsanız, onları desteklemek için nakit akışını kanıtlamanız gerekir. Hem size hem de işletmeye yönelik bir satışın olası vergi sonuçlarıyla ilgili olarak muhasebecilere ve/veya avukatlara danışın.
Son olarak, psikolojik etkileri göz önünde bulundurmayı unutmayın. Uzaklaşmaya hazır mısın? Kararlarınızı sorgulayan yeni ortaklara sahip olmaya hazır mısınız? İşletmenizde yatırımcılara sahip olmak, sizi yasal olarak başkalarına karşı sorumlu kılar ve bir tek mal sahibinin alışık olabileceğinden daha fazla şeffaflık gerektirir.
Alt çizgi
İşletmenizin küçük bir bölümünü bile satmak ciddi bir girişimdir. En azından, tamamen hazır olduğunuzdan ve süreç için net beklentilere sahip olduğunuzdan emin olun. Özel bir işletmede hisse satmak, sermayeyi artırmak, çalışanları teşvik etmek veya bir işletmeye yeni yetenekler ve fikirler getirmek için harika bir yol olabilir, ancak sabır, hazırlık ve müzakere isteği gerektirir.
Şirketinizi satmaktan maksimum değeri elde etmenin en iyi yolu, önceden iyi plan yapmaktır. İşletmenizin değerini iyice gözden geçirin ve olması gerekenden daha ucuza satmasına neden olabilecek sorunları çözün. Ardından gelirleri alın ve bir sonraki maceranıza başlayın.
